水源寺位于江口縣太平鄉快場村對面的田壩上，距金頂18公里，坐南朝北向梵凈山，面積10畝。據傳，初建時寺廟分前后兩進，均為四合院，四周建有土墻，房屋雕梁畫棟，規模宏大，氣勢雄偉，因兵亂而燹毀。光緒元年（1875年）由隆參和尚主持重建殿房一棟、廂房兩棟，規模小于原來寺廟。解放后該寺改作學校，70年代失火被燒毀。水源寺是梵凈山四十八大腳庵中最重要的寺廟之一，繁華程度及寺產、影響比個別皇庵還大，是湖廣香客沿沅江而上朝拜梵凈山的必經之地，堪稱朝拜梵凈山的東大門。由于從這里上梵凈山是梵凈山古道中最繁忙的，故來此朝拜、食宿的香客特別多，清徐訚《梵凈山記》中記載的“三郡朝偈，歲如蟻聚”指的就是這里。這里常住的全是尼姑，香客中在這里食宿的女性較多，故有“水源寺女子”之稱。