在天臺縣西北13公里上寶相村西北桃源坑中。這是一處深峻的山谷，澗水隨山勢曲折，兩岸峭壁參差，如列繡屏，碧漠雪瀑，映帶其間，即桃花塢。
桃源以雙女峰最為著名，北宋鄭至道在《劉阮洞記》中首次點出：“其東峰則危峭拔，儀狀奇傳，上有雙石，如綰碼發髻，遂名之曰：雙女峰。”
循溪而上，綠水如湖縐舒展，可見“仙女浴盆”、“老龍噴水”、燕尾瀑、仙女石、迷仙塢、會仙石、仙人洞、惆悵溪、鳴玉澗、金橋潭等景點。
其中，從磨嶺頭村，向西南逶迤而下，爬過兩山間的峭壁，架長梯可以看到“桃源洞”。附近有一處平坦。在北縱目四望，桃源山澗盡收眼底。