太極觀位于旬陽縣老城西城門外甕城右側的“丹鳳銜書”崖下，太極河“環城曲水”之上，似從洞兒碥徒峭的巖壁中突兀而起，“爽借清風明借月，動觀流水靜觀山，”風格獨特。殿宇燦爛輝煌，仙真金光妙像；亙古明王宮府，今民祈福安康。
據光緒版《旬陽縣志》記載：“洞兒碥道觀興建于明代”。“中華民國季春月吉日”《補修俳憂樓碑序》曰：“洵邑西城外丹鳳銜書下洞兒碥，明王宮廟前舊有俳憂樓，夫所謂俳憂樓，即今演戲處也，同治癸亥年焚毀，僅有形跡至同治九年是歲庚午縣王孫公以奴事神治民所應爾論飭紳商……”。1982年被縣政府公布為縣級重點文物保護單位。1984年曾維修交文博單位使用。
太極道觀修復工程2009年9月16日開工，2010年8月8日工程告竣。重新修復的太極觀由大殿、二殿、藏經樓和道鐘亭等主建筑構成并與“復魂洞”、“天梯橋”、“大櫟樹”、“迥龍潭”等風景點相連接，移步換景；秀木蔥蘢，險峰疊翠，洞潭相接，觀樓亭廊呼應。
太極觀是太極城一日游的集散點，東有“靈崖芝草”、孟達土丘和文興塔；南有“文廟”大成殿、“柏蔭銅碑”和“博物館”；西有“丹鳳銜書”西城門、古城墻、西炮臺、太極城森林公園；北有“環城曲水”、八卦景觀步道、古佑圣宮遺址、孝山碑林、毛澤東時代的烈士陵園等諸景環繞。太極觀藏經樓內設有“中華太極城書院” 和“太極城道文化圖書館”，一樓還設有服務部，游客撥墨提詞，購物紀念。